S’introduire en Bourse

Pourquoi s'introduire en Bourse

Accroitre la notoriété et la crédibilité

Être coté, c’est changer de catégorie.

L’introduction en bourse est une étape importante qui valorise l’image et la marque de l’entreprise, renforce sa confiance, et solidifie son avenir et ses produits à l’échelle nationale et internationale.

Profiter de nouveaux outils de financement

La bourse permet de Bénéficier d'un financement avantageux, sans besoin de garantie et à moindre coût. Elle offre aussi une large palette d’outils de financement secondaires (tels que l’émission de nouvelles actions pour la levée de fonds additionnels) ce qui permet d’accélérer la croissance tout en offrant une agilité appréciable.

Valoriser le patrimoine

Certains entrepreneurs viennent en Bourse pour des raisons patrimoniales, ils peuvent céder une partie de leur participation pour préparer leur succession ou prévoir d’autres investissements. La valorisation de la société par le marché permet :

à l’actionnaire une estimation instantanée de son patrimoine.
aux éventuels nouveaux investisseurs d’entrer au capital.

Avantages fiscaux pour les actionnaires

Exonération d’impôt sur le produit de la vente des actions pour les anciens actionnaires.
l’exonération de l’impôt sur la plus-value provenant de l’apport d’actions et de parts sociales au capital de la société mère ou de la société holding pourvu que ces dernières s’engage à introduire leurs actions en Bourse au plus tard à la fin de la deuxième année suivant celle de la déduction.

Conditions requises pour s'introduire en Bourse

Le marché principal

Le marché principal est représenté par les plus grandes entreprises tunisiennes qui répondent aux conditions d’admission y afférentes.

Une demande d’admission, déposée conjointement par l’intermédiaire introducteur et la société émettrice;
Les états financiers certifiés des deux derniers exercices ;
Un projet de prospectus d’admission;
Un rapport d’évaluation;
Existence d'un manuel des procédures et d’une structure de contrôle de gestion;
Existence d'une structure d'audit interne; avec avis du CAC sur le système du contrôle interne;
Un Business Plan sur 5 ans avec avis du CAC;
Deux derniers exercices bénéficiaires, sauf si l’introduction est par augmentation de capital;
Un capital minimum de 3MD ;
Répartition des titres de la société détenue par le public entre 200 actionnaires au moins ;
Diffusion d’au moins 10% du capital dans le public.

Le marché Alternatif

Le marché alternatif est réservé aux sociétés qui demandent une admission moyennant un placement au profit d’investisseurs avertis sans recours à l’appel public à l’épargne et avec des conditions d’admission allégées.

Une demande d’admission, déposée conjointement par le Listing sponsor et la société émettrice ;
Les états financiers certifiés des deux derniers exercices ;
Un projet de prospectus d’admission au marché alternatif (allégé) ;
Désignation d’un listing sponsor pour une durée minimum de 2 ans ;
Placement des titres offerts auprès d’investisseurs avertis via une augmentation de capital avec un minimum de
1 million de dinars ou cession par des fonds en capital risque.

Pourquoi s’introduire en bourse ? Six bonnes raisons de concrétiser. Télécharger le guide