تعزيز السمعة والمصداقية

الإدراج في البورصة يعني ترقية الشركة إلى مستوى أعلى .

حيث يعتبر خطوة مهمة تعزز صورة الشركة وعلامتها التجارية، وتقوي ثقتها، وتدعم مستقبلها ومنتجاتها على الصعيدين الوطني والدولي.

الاستفادة من أدوات تمويل جديدة

تتيح البورصة الحصول على تمويل ميسّر دون الحاجة إلى ضمانات وبكلفة منخفضة. كما توفر مجموعة واسعة من أدوات التمويل الثانوية (مثل إصدار أسهم جديدة لجمع رأس مال إضافي)، مما يمكّن الشركة من تسريع النمو مع الحفاظ على مرونة ملحوظة.

تعزيز قيمة الأصول

يلجأ بعض رجال الأعمال إلى البورصة لأسباب متعلقة بالملكية والثروة، حيث يمكنهم التنازل عن جزء من حصتهم لإعداد خلافتهم أو التخطيط لاستثمارات أخرى. يتيح تقييم الشركة من قبل السوق ما يلي:

  • منح المساهم تقديراً فورياً لقيمة ثروته.
  • تمكين المستثمرين المحتملين من الدخول في رأس المال.

الامتيازات الضريبية للمساهمين

  • إعفاء قدامى المساهمين من ضريبة الأرباح الناتجة عن بيع الأسهم
  • إعفاء ضريبي على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن عمليات الإسهام في رأس مال الشركة الأم أو الشركة القابضة، بشرط أن تلتزم هذه الأخيرة بإدراج أسهمها في البورصة في موعد أقصاه نهاية السنة الثانية التالية لسنة الخصم

الشروط المطلوبة للإدراج في البورصة

السوق الرئيسية

السوق الرئيسية مخصصة لأكبر الشركات التونسية التي تستوفي شروط الإدراج حيث تشمل :

  • تقديم طلب الإدراج بشكل مشترك من قبل الوسيط بالبورصة والشركة المصدرة للأوراق المالية،
  • البيانات المالية المدققة للسنتين الماليتين الأخيرتين ،
  • مشروع نشرة الإدراج،
  • تقرير تقييم مالي،
  • وجود دليل للإجراءات وهيكل للرقابة الإدارية،
  • وجود هيكل للتدقيق الداخلي مع رأي المدقق القانوني حول نظام الرقابة الداخلية،
  • خطة عمل لخمس سنوات مع رأي المدقق القانوني،
  • تحقيق أرباح خلال السنتين الماليتين الأخيرتين، ما لم يكن الإدراج عن طريق زيادة رأس المال،
  • حد أدنى لرأس المال: 3 مليون دينار
  • توزيع أسهم الشركة على 200 مساهم على الأقل،
  • طرح ما لا يقل عن 10% من رأس المال إلى الاكتتاب العام.

السوق البديلة

السوق البديلة مخصصة للشركات التي تطلب القبول عن طريق استثمار لصالح مستثمرين حذرين دون اللجوء إلى الطرح العام للاكتتاب وبشروط قبول مخففة. شروط الإدراج تشمل:

  • تقديم طلب الإدراج بشكل مشترك من قبل الشركة الراعية للإدراج والشركة المصدرة للأوراق المالية،
  • البيانات المالية المدققة للسنتين الماليتين الأخيرتين،
  • مشروع نشرة الإدراج في السوق البديلة (مخففة)،
  • تعيين الشركة الراعية للإدراج لمدة لا تقل عن سنتين،
  • طرح الأوراق المالية المعروضة للمستثمرين الحذرين من خلال زيادة رأس المال بحد أدنى 1 مليون دينار، أو إحالتها من قبل صناديق أو شركات رأس مال المخاطرة.
لماذا تُطرح للعلن؟ ستة أسباب وجيهة لجعلها ملموسة. تنزيل الدليل

مراحل عملية الإدراج في السوق الرئيسية

المرحلة الأولى: إعداد الملف

قرار مجلس إدارة الشركة بالشروع في عملية الإدراج في البورصة

اختيار الشركاء: (وسطاء البورصة، المحامون، المدققون القانونيون، وكالات الاتصال، إلخ)

التحضير مع المستشارين: 

  • تقارير التدقيق الواجب
  • مشروع نشرة الإدراج الأولي

المرحلة الثانية: تقديم الملف

تقديم الملف

  • إلى البورصة للإدراج
  • إلى هيئة السوق المالية للحصول على موافقة النشرة

دراسة الملف من قبل البورصة

  • التقارير المالية
  • Historiques/Dirigeants
  • الاستراتيجيات، التوقعات، التقييم، إلخ
  • الحصول على موافقة مبدئية من مجلس إدارة البورصة
  • الحصول على موافقة هيئة السوق المالية لنشرة الإدراج

المرحلة الثالثة: الإدراج في البورصة

  • الجولة التعريفية والعرض الصحفي
  • الاتصال المالي للعملية
  • إدارة أوامر الاكتتاب، التخصيص، الإغلاق، إلخ
  • نشرإعلان البورصة

الإدراج في البورصة:

  • أول تداول 

غالباً ما تتداخل هذه المراحل، ويمكن تقدير مدة معقولة لإتمام عملية الإدراج بنجاح بحوالي 6 أشهر

شهادات من الشركات المدرجة

لمزيد من المعلومات، لا تترددوا في الاتصال بنا عبر الهاتف أو البريد الإلكتروني

+(216) 71 197 910

admission@bvmt.com.tn